A XP tem uma visão positiva para o investimento em renda fixa indexada à inflação (IPCA+). Então, fora do Tesouro Direto, os títulos de crédito privado oferecem taxas de rentabilidades maiores, como as debêntures incentivadas, que não têm cobrança de imposto de renda.
Conforme a corretora, são os títulos IPCA+ de longo prazo, bem característico das debêntures incentivadas, que podem maximizar o retorno dos investidores de renda fixa.
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“Além de investir nos títulos Tesouro IPCA+, sugerimos uma parcela da carteira de renda fixa tenha alocação em fundos. Afinal, eles começam a apresentar um bom ponto de entrada”, recomenda a XP.
Dessa forma, fundos de renda fixa com gestão ativa ainda podem aproveitar o ciclo de queda da taxa Selic. Pois, o fechamento da curva de juros provoca a marcação a mercado positiva das debêntures incentivadas.
Uma das principais vantagens dos fundos de debêntures incentivadas é que, de cara, o investidor tem acesso a uma carteira pulverizada. Em crédito privado, quanto mais ativos melhor, assim reduzindo o risco de determinado emissor.
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Sendo assim, a XP lista quatro fundos de debêntures incentivada das principais gestoras do mercado, já incorporando os riscos da “volta” de um BNDES mais ativo na concessão de crédito.
| Fundo de debêntures incentivadas | Gestora | Retorno do fundo | Retorno do CDI | Data de início do fundo |
|---|---|---|---|---|
| ARX Elbrus Advisory | ARX | 43,7% | 31,2% | Março de 2019 |
| JGP Debêntures Incentivadas Juros Reais | JGP | 30,4% | 25,5% | Julho de 2021 |
| Sparta Debêntures Incentivadas Inflação | Sparta | 34,8% | 27,2% | Janeiro de 2021 |
| XP Debêntures Incentivadas | XP Asset | 157,9% | 125,3% | Dezembro de 2014 |
Fonte: MoneyTimes