Taxa Selic

Economia: Atividade econômica sofreu queda em outubro

por Leonardo Grandchamp Publicado: 20/12/2023

Escrito por: Leonardo Grandchamp 3 minutos ler

Pelo terceiro mês consecutivo, a atividade econômica no Brasil apresentou queda em outubro, conforme divulgado nesta quarta-feira (20) pelo Banco Central (BC) em Brasília. O Índice de Atividade Econômica do Banco Central (IBC-Br) registrou uma redução de 0,06% em outubro em relação ao mês anterior, de acordo com dados dessazonalizados.

Em outubro, o IBC-Br atingiu 145,65 pontos, registrando um crescimento de 1,54% em comparação com o mesmo mês de 2022 (sem ajuste sazonal). No acumulado em 12 meses, o indicador também apresentou resultado positivo, alcançando 2,19%.

Após apresentar alta em junho e julho, o indicador registrou retração em agosto e setembro. O IBC-Br é uma ferramenta utilizada para avaliar a evolução da atividade econômica no país e auxilia o BC nas decisões sobre a taxa básica de juros, a Selic, atualmente fixada em 11,75% ao ano. O índice incorpora informações sobre o nível de atividade nos setores da economia, como indústria, comércio, serviços e agropecuária, além do volume de impostos.

A Selic é o principal instrumento do BC para atingir a meta de inflação. A redução dos juros pelo BC já ocorreu quatro vezes no semestre, em um ciclo que deve prosseguir com cortes de 0,5 ponto percentual nas próximas reuniões. Após quedas no primeiro semestre, a inflação voltou a subir na segunda metade do ano, o que era previsto por economistas.

Na última reunião, o Copom não especificou quando pretende encerrar os cortes na Selic, destacando que a decisão dependerá do comportamento da inflação no primeiro semestre de 2024. Desde março de 2021 até agosto de 2022, o Copom aumentou a Selic em 12 ocasiões consecutivas, em um ciclo de aperto monetário iniciado devido à alta nos preços de alimentos, energia e combustíveis. A taxa permaneceu inalterada em 13,75% ao ano por sete vezes consecutivas de agosto do ano passado até agosto deste ano.

Antes do início do ciclo de alta, a Selic estava em 2% ao ano, o nível mais baixo da série histórica iniciada em 1986. A redução da taxa foi implementada para estimular a produção e o consumo em resposta à contração econômica causada pela pandemia de covid-19. A taxa permaneceu no patamar mais baixo da história de agosto de 2020 a março de 2021.

Produto Interno Bruto

Mensalmente divulgado, o IBC-Br adota uma abordagem metodológica distinta da utilizada para calcular o Produto Interno Bruto (PIB), que é considerado o indicador oficial da economia brasileira. Segundo informações do próprio Banco Central, o índice “contribui para a elaboração da estratégia da política monetária” do país, embora não seja uma “prévia exata do PIB”.

O PIB representa a soma de todos os bens e serviços finais produzidos por um país. No terceiro trimestre do ano, a economia brasileira superou as projeções, registrando um crescimento de 0,1% em comparação com o segundo trimestre de 2023, conforme divulgado pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE). No acumulado de janeiro a setembro, a alta foi de 3,2%. Em 2022, o PIB do Brasil expandiu-se em 2,9%, atingindo um total de R$ 9,9 trilhões.

Publicado: 20/12/2023 0 comentários

BC: Equilíbrio de contas públicas é essencial para queda da inflação

por Leonardo Grandchamp Publicado: 19/12/2023

Escrito por: Leonardo Grandchamp 6 minutos ler

O Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central (BC) destacou a importância da aderência à política fiscal do governo para o equilíbrio das contas públicas e a subsequente redução da inflação. As projeções de inflação acima da meta são motivo de preocupação para o BC e influenciam suas decisões sobre a taxa básica de juros, a Selic.

Na reunião da semana passada, os membros do colegiado enfatizaram que a redução das expectativas requer a contínua consolidação da credibilidade e da reputação tanto das instituições públicas quanto dos arcabouços fiscal e monetário que compõem a política econômica brasileira.

A ata da reunião, divulgada nesta terça-feira (19) pelo BC, destaca: “Com relação ao cenário fiscal, tendo em conta a importância da execução das metas fiscais já estabelecidas para a ancoragem das expectativas de inflação e, consequentemente, para a condução da política monetária, o Comitê reafirma a importância da firme persecução dessas metas”.

Além disso, o Comitê reforçou a visão de que a diminuição do esforço em reformas estruturais, a falta de disciplina fiscal, o aumento do crédito direcionado e as incertezas sobre a estabilização da dívida pública têm o potencial de elevar a taxa de juros neutra da economia, prejudicando a eficácia da política monetária e, consequentemente, o custo de desinflação em termos de atividade econômica.

A taxa neutra é aquela que não estimula nem desestimula a economia, mantendo o equilíbrio entre o pleno emprego e a inflação na meta. O Copom ajusta a taxa básica de juros, a Selic, de acordo com a situação econômica. O último Relatório de Inflação do BC indica uma média da taxa de juros real neutra em 4,8%, com um intervalo entre 4,5% e 5%.

O comitê ressaltou que não há uma relação mecânica entre esses fatores e a política monetária, mas variáveis como a dinâmica fiscal ou o cenário externo podem modificar as expectativas de mercado, impactando as decisões do BC sobre os juros. A ata conclui que, apesar do progresso desinflacionário, ainda há um percurso a ser percorrido para a ancoragem das expectativas e o retorno da inflação à meta, exigindo uma condução da política monetária com serenidade e moderação.

Taxa Selic

Na última semana, o Comitê de Política Monetária (Copom) tomou a decisão de reduzir a taxa Selic de 12,25% ao ano para 11,75% ao ano. O comportamento dos preços levou o Banco Central (BC) a cortar os juros pela quarta vez no semestre, em um ciclo que deverá prosseguir com reduções de 0,5 ponto percentual nas próximas reuniões. Após uma série de quedas no final do primeiro semestre, a inflação voltou a subir na segunda metade do ano, mas essa alta era prevista por economistas.

A taxa Selic é o principal instrumento do BC para atingir a meta de inflação estabelecida pelo Conselho Monetário Nacional (CMN). O BC não antecipou quando interromperá a redução da Selic, informando que dependerá do comportamento da inflação no primeiro semestre de 2024.

“A magnitude total do ciclo de flexibilização ao longo do tempo dependerá da evolução da dinâmica inflacionária, especialmente dos componentes mais sensíveis à política monetária e à atividade econômica, das expectativas de inflação, principalmente as de prazo mais longo, de suas projeções de inflação, do hiato do produto e do balanço de riscos”, destaca a ata.

O comitê reitera a importância de manter uma política monetária contracionista até consolidar não apenas o processo de desinflação, mas também a ancoragem das expectativas em torno de suas metas.

O BC considera que a decisão é coerente com a estratégia de levar a inflação a convergir para a meta estabelecida para 2024 e 2025. A meta definida pelo CMN para os próximos dois anos é de 3%, com uma margem de tolerância de 1,5 ponto percentual para cima ou para baixo (intervalo entre 1,75% e 4,75%).

Na ocasião, as expectativas de inflação para 2024 e 2025 estavam em torno de 3,9% e 3,5%, respectivamente, conforme dados do boletim Focus, uma pesquisa semanal do BC que divulga projeções de analistas do mercado para os principais indicadores econômicos. Em novembro, o aumento nos preços dos alimentos pressionou a inflação, registrando um IPCA de 0,28%, superior à taxa de setembro, que teve alta de 0,24%. A inflação acumulada atingiu 4,04% este ano, enquanto nos últimos 12 meses o índice está em 4,68%.

Atividade econômica

O Comitê de Política Monetária (Copom) analisou recentes indicadores que sinalizam a desaceleração da economia, conforme esperado devido à manutenção prolongada da taxa Selic em níveis elevados. A divulgação do Produto Interno Bruto (PIB) do terceiro trimestre confirmou a moderação no crescimento, embora tenha havido resiliência no consumo das famílias. Apesar disso, o mercado de trabalho continua aquecido, mas com alguma moderação na margem, segundo consta na ata.

Surpreendendo as projeções, a economia brasileira cresceu 0,1% no terceiro trimestre de 2023 em comparação com o segundo trimestre, conforme dados do Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE). A alta acumulada nos primeiros nove meses do ano foi de 3,2%.

O Banco Central (BC) sugere que a resiliência no consumo das famílias pode estar relacionada ao aumento da renda bruta, impulsionado pela expansão do mercado de trabalho, benefícios sociais e ganhos de renda associados à redução da inflação em setores significativos da cesta de consumo. Em contrapartida, a formação bruta de capital fixo (investimentos das empresas), mais sensível às condições financeiras e às perspectivas e incertezas futuras, continua em declínio após um aumento substancial durante o período da pandemia.

Alguns membros do Copom avaliaram que a persistência da combinação de maior resiliência do consumo e queda nos investimentos pode resultar, a médio prazo, em um excesso de demanda em relação à oferta, com possíveis impactos sobre os preços, conforme ressaltou o BC.

A autarquia também observa uma desaceleração mais acentuada na concessão de crédito às empresas. Mesmo com condições monetárias restritivas, já é perceptível a transmissão do ciclo de política monetária, conforme previsto pelo mercado, com a redução da taxa básica de juros influenciando as taxas de novas concessões de crédito, especialmente no mercado de capitais recentemente.

Publicado: 19/12/2023 0 comentários

Redução da Selic barateia pouco crédito e prestações

por Leonardo Grandchamp Publicado: 15/12/2023

Escrito por: Leonardo Grandchamp 4 minutos ler

A decisão do Banco Central de reduzir a taxa Selic para 11,75% ao ano, tomada hoje (13), terá um impacto moderado nas condições de crédito e nos encargos financeiros, de acordo com a Associação Nacional dos Executivos de Finanças, Administração e Contabilidade (Anefac). Devido à expressiva diferença entre a taxa básica e os juros efetivos de prazos mais longos, os efeitos do afrouxamento monetário serão relativamente modestos para os tomadores de novos empréstimos.

Segundo a Anefac, a taxa média de juros para pessoas físicas passará de 122,04% para 121,05% ao ano. No caso de pessoas jurídicas, a taxa média sairá de 58,57% para 57,84% ao ano. Mesmo com a Selic reduzida de 12,25% para 11,75% ao ano, os efeitos imediatos nos custos financeiros serão limitados.

Num cenário prático, considerando um financiamento de uma geladeira de R$ 1,5 mil em 12 parcelas, o comprador observará uma economia de R$ 0,39 por prestação e de R$ 4,63 no valor total com a nova taxa Selic. Em situações como o uso do cheque especial em R$ 1 mil por 20 dias, o cliente pagará R$ 0,27 a menos.

No caso de um crédito rotativo de R$ 3 mil no cartão de crédito por 30 dias, a economia será de R$ 1,20. Já um empréstimo pessoal de R$ 5 mil por 12 meses terá uma redução de R$ 1,23 por prestação e de R$ 14,81 no montante total após o pagamento da última parcela.

Em relação às pessoas jurídicas, empresas que buscam um empréstimo de capital de giro de R$ 50 mil por 90 dias terão uma economia de R$ 62,44. No desconto de R$ 20 mil em duplicatas por 90 dias, a redução será de R$ 24,88, e na utilização de conta garantida no valor de R$ 10 mil por 20 dias, a economia será de R$ 2,67.

Poupança

A Associação Nacional dos Executivos de Finanças, Administração e Contabilidade (Anefac) também elaborou uma análise do impacto da nova taxa Selic nos rendimentos da poupança. Com a taxa de 11,75% ao ano, a poupança supera os fundos de investimento apenas em cenários nos quais o prazo da aplicação é breve, e a taxa de administração dos fundos é elevada.

Conforme as simulações, a poupança se mostra mais vantajosa do que os fundos em apenas três situações: quando o investidor aplica em fundos com taxa de administração de 3% ao ano, em aplicações de até dois anos em fundos com taxa de 2,5% ao ano, e em aplicações de até um ano em fundos com taxa de 2% ao ano.

Ao comparar com fundos que possuem taxa de administração de 2,5% ao ano, a poupança apresenta o mesmo rendimento quando o montante permanece investido por mais de dois anos.

A superioridade dos fundos persiste mesmo com a incidência de Imposto de Renda e a cobrança de taxa de administração. Isso ocorre porque a poupança, embora isenta de tributos, rende apenas 6,17% ao ano (0,5% ao mês), acrescido da Taxa Referencial (TR), que se eleva com o aumento da Selic. Esse rendimento da poupança é aplicado quando a Selic ultrapassa 8,5% ao ano, situação que ocorre desde dezembro de 2021.

Publicado: 15/12/2023 0 comentários

Confira a previsão do Mercado para inflação ao fim do ano

por Leonardo Grandchamp Publicado: 04/12/2023

Escrito por: Leonardo Grandchamp 3 minutos ler

Os analistas do mercado financeiro estão projetando uma taxa de inflação de 4,54% para o encerramento deste ano, o que representa uma leve elevação em comparação com a previsão divulgada há uma semana pelo Boletim Focus, que era de 4,53%. Entretanto, essa estimativa está abaixo dos 4,63% calculados há quatro semanas para o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), a medida oficial da inflação no país. Essas informações foram apresentadas no Boletim Focus, uma publicação semanal divulgada pelo Banco Central, sediado em Brasília.

Quanto ao ano de 2024, a projeção para a inflação é de 3,92%, levemente acima da previsão de 3,91% registrada na semana anterior. As expectativas para os anos seguintes, 2025 e 2026, permanecem constantes há várias semanas, mantendo-se em 3,50%.

É importante ressaltar que essas estimativas situam-se acima do centro da meta de inflação estabelecida pelo Banco Central. A meta, definida pelo Conselho Monetário Nacional (CMN), é de 3,25% para o ano de 2023, com uma margem de tolerância de 1,5 ponto percentual para cima ou para baixo. Dessa forma, o limite inferior é 1,75%, enquanto o superior é 4,75%.

Câmbio, Selic e PIB

O mercado financeiro revisou para baixo a previsão da cotação do dólar para o encerramento deste ano, estabelecendo-a em R$ 4,99. Anteriormente, a estimativa era de que a moeda norte-americana atingiria R$ 5 até o final de 2023. Para o ano de 2024, a projeção indica um dólar cotado a R$ 5,03, enquanto em 2025 espera-se uma cotação de R$ 5,10.

No que se refere à taxa básica de juros (Selic), a previsão permanece inalterada há 17 semanas, mantendo-se em 11,75%. Já para o ano de 2024, o mercado financeiro aposta em uma redução da Selic para 9,25%.

A projeção para o crescimento da economia brasileira permanece estável pela segunda semana consecutiva, com o Produto Interno Bruto (PIB), que representa a soma de todos os bens produzidos no país, estimado em 2,84% para 2023, 1,50% para 2024, 1,90% para 2025 e 2% para 2026.

Publicado: 04/12/2023 0 comentários

Expectativas de Inflação para Outubro: Alguma Surpresa à Vista?

por Gabriel Dau Publicado: 04/10/2023

Escrito por: Gabriel Dau 3 minutos ler

As projeções para inflação no mês de outubro estão maiores do que o observado no mês anterior. Segundo o Banco Central, a expectativa para a inflação é de 0,41%. O mercado, no entanto, coloca sua expectativa em torno de 0,35%.

Esse resultado, de acordo com o economista e sócio da A7 Capital, Kaique Fonseca, é bastante impactado pela queda da cesta de alimentação e bebidas em agosto.

“A expectativa é de um resultado maior do que o observado no mês anterior e em linha com prévia de setembro, puxado principalmente por transportes, índice de grande representatividade no IPCA e que reflete o aumento do preço da gasolina”, apontou Fonseca.

Enquanto isso, as pressões para uma baixa na inflação podem vir dos preços administrados, com possibilidade de vir com dados mais amenos.

Imagem de Joel santana Joelfotos por Pixabay

O economista lembra que os próximos dados podem impactar as decisões do Banco Central para Selic. A autarquia, que já espera números do índice de preços ao consumidor (IPCA) maiores do que visto nos últimos meses, ainda enfrenta uma pressão dos juros americanos maiores e real mais desvalorizado.

“Isso começa a impactar nas previsões de inflação de curto e médio prazo. Além disso, tem a questão fiscal que o BC já foi mais duro ao comentar sobre”, afirma.

As projeções de inflação para 2023 e 2024 indicam que o IPCA ficará acima do teto da meta estabelecida pelo Conselho Monetário Nacional (CMN). Segundo o relatório, a inflação esperada para 2023 é de 4,86%, o que significa que o IPCA pode chegar a 6,36%, acima do limite máximo de 5,5%.

Fonte: MoneyTimes

Publicado: 04/10/2023 0 comentários

Previsões do Mercado Mantêm Estabilidade para a Inflação e o PIB

por Gabriel Dau Publicado: 02/10/2023

Escrito por: Gabriel Dau 7 minutos ler

As previsões do mercado financeiro para os principais indicadores econômicos em 2023 ficaram estáveis na edição do boletim Focus desta segunda-feira (2). A pesquisa – realizada com economistas – é divulgada semanalmente pelo Banco Central (BC).

Para este ano, a expectativa para o crescimento da economia permaneceu em 2,92%. Já para 2025, o Produto Interno Bruto (PIB – a soma dos bens e serviços produzidos no país – deve ficar em 1,5%. Para 2025 e 2026, o mercado financeiro projeta expansão do PIB em 1,9% e 2%, respectivamente.

Superando as projeções, no segundo trimestre do ano a economia brasileira cresceu 0,9%, na comparação com os primeiros três meses de 2023, de acordo com o Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE). Em relação ao segundo trimestre do ano passado, a economia brasileira avançou 3,4%.

O PIB acumula alta de 3,2% no período de 12 meses. No semestre, a alta acumulada foi de 3,7%.

Inflação

A previsão para este ano do Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) – considerada a inflação oficial do país – permaneceu em 4,86% nesta edição do Focus. Para 2024, a estimativa de inflação subiu de 3,86% para 3,87%. Para 2025 e 2026, as previsões são de 3,5% para os dois anos.

A estimativa para este ano está acima do teto da meta de inflação que deve ser perseguida pelo BC. Definida pelo Conselho Monetário Nacional (CMN), a meta é de 3,25% para 2023, com intervalo de tolerância de 1,5 ponto percentual para cima ou para baixo. Ou seja, o limite inferior é 1,75% e o superior 4,75%.

Segundo o BC, no último Relatório de Inflação, a chance de o índice oficial superar o teto da meta em 2023 é de 67%.

A projeção do mercado para a inflação de 2024 também está acima do centro da meta prevista, fixada em 3%, mas ainda dentro do intervalo de tolerância de 1,5 ponto percentual.

Em agosto, influenciado pelo aumento do custo da energia elétrica, o IPCA foi de 0,23%, segundo o IBGE. O índice é superior ao registrado em agosto do ano passado, quando havia sido observada deflação (queda de preços) de 0,36%.

O IPCA acumula 3,23% no ano. Em 12 meses, a inflação acumulada é de 4,61%.

Taxa de juros

Para alcançar a meta de inflação, o Banco Central usa como principal instrumento a taxa básica de juros – a Selic – definida em 12,75% ao ano pelo Comitê de Política Monetária (Copom). O comportamento dos preços já fez o BC cortar os juros pela segunda vez no semestre, em um ciclo que deve seguir com cortes de 0,5 ponto percentual nas próximas reuniões. Após sucessivas quedas no fim do primeiro semestre, a inflação voltou a subir na segunda metade do ano, mas essa alta era esperada por economistas.

Ainda assim, em ata divulgada na terça-feira (26), o Copom reforçou a necessidade de se manter uma política monetária ainda contracionista para que se consolide a convergência da inflação para a meta em 2024 e 2025 e a ancoragem das expectativas. As incertezas nos mercados e as expectativas de inflação acima da meta preocupam o BC e são fatores que impactam a decisão sobre a taxa básica de juros.

De março de 2021 a agosto de 2022, o Copom elevou a Selic por 12 vezes consecutivas, num ciclo de aperto monetário que começou em meio à alta dos preços de alimentos, de energia e de combustíveis. Por um ano, de agosto do ano passado a agosto deste ano, a taxa foi mantida em 13,75% ao ano por sete vezes seguidas.

Antes do início do ciclo de alta, a Selic tinha sido reduzida para 2% ao ano, no nível mais baixo da série histórica iniciada em 1986. Por causa da contração econômica gerada pela pandemia de covid-19, o Banco Central tinha derrubado a taxa para estimular a produção e o consumo. A taxa ficou no menor patamar da história de agosto de 2020 a março de 2021.

Demanda

Para o mercado financeiro, a Selic deve encerrar 2023 em 11,75% ao ano. Para o fim de 2024, a estimativa é que a taxa básica caia para 9% ao ano. Para o fim de 2025 e de 2026, a previsão é de Selic em 8,5% ao ano para os dois anos.

Quando o Copom aumenta a taxa básica de juros, a finalidade é conter a demanda aquecida, e isso causa reflexos nos preços porque os juros mais altos encarecem o crédito e estimulam a poupança. Mas, além da Selic, os bancos consideram outros fatores na hora de definir os juros cobrados dos consumidores, como risco de inadimplência, lucro e despesas administrativas. Desse modo, taxas mais altas também podem dificultar a expansão da economia.

Quando o Copom diminui a Selic, a tendência é que o crédito fique mais barato, com incentivo à produção e ao consumo, reduzindo o controle sobre a inflação e estimulando a atividade econômica.

Por fim, a previsão do mercado financeiro para a cotação do dólar está em R$ 4,95 para o fim deste ano. Para o fim de 2024, a previsão é de que a moeda americana fique em R$ 5,02.

Fonte: Agência Brasil

Publicado: 02/10/2023 0 comentários

Recorde de Novos Investidores no Tesouro Direto: Saiba Como Obter Rendimentos de até 2% ao Mês na Renda Fixa

por Gabriel Dau Publicado: 29/09/2023

Escrito por: Gabriel Dau 4 minutos ler

Com o início da queda da Selic, o clima de investimentos mudou no Brasil: muitos especialistas e gestores experientes têm apostado forte na alta do Ibovespa e das ações brasileiras, deixando a renda fixa e o Tesouro Direto de lado.

Mas, na prática, a teoria é outra. Com a Selic em 12,75%, ainda dá para obter bons ganhos com o investimento mais seguro do mercado — e muitos investidores têm apostado nessa tese.

Prova disso é que, indo na contramão da tendência do mercado, o número de novos investidores na plataforma do Tesouro Direto bateu recorde em agosto.

Veja como entrar para o ‘clube secreto’ de investidores de renda fixa

Os investidores desse grupo recebem informações confidenciais, que não estão disponíveis para o resto do mercado.

Com isso, eles podem investir em títulos de renda fixa com retorno muito acima da média.

Claro, esses títulos têm perfil bem diferente do Tesouro Direto. Estamos falando de ganhar com títulos IPCA+ e oportunidades de rentabilizar a marcação a mercado.

Mas tudo pode ser feito de forma simples, até mesmo pra quem é totalmente iniciante no tema.

São títulos de renda fixa que podem pagar:

IPCA + 10%;

CDI + 4%;

E quem sabe até mesmo isentos de Imposto de Renda.

Em outras palavras, se você quer continuar aproveitando a ‘mamata’ da renda fixa, é fato: os melhores títulos para surfar essa onda estão aqui, neste grupo secreto.

A boa notícia é que você não precisa pagar nada para participar desse clube e ter acesso aos títulos de renda fixa exclusivos e escondidos do resto do mercado.

Isso porque a Empiricus Investimentos, corretora por trás da seleção e divulgação desses títulos, oferece participação nesse grupo de forma 100% grátis.

Os participantes recebem através do e-mail uma lista com as melhores oportunidades de investimento. Títulos fora do radar que podem pagar muito bem.

O objetivo é disseminar educação financeira e oportunidades de investimentos de qualidade — nada de esquemas de enriquecimento rápido ou oportunidades essencialmente duvidosas.

É uma forma simples e rápida de obter retornos de até 2% ao mês sem abrir mão da segurança da renda fixa.

Portanto, se você quer aproveitar essa oportunidade, não perca tempo. Clique no link abaixo e faça seu cadastro para receber seu ingresso, antes que o grupo feche para novos membros.

A hora é agora.

Fonte: SeuDinheiro

Publicado: 29/09/2023 0 comentários

Chamadas Fique Sabendo

Perspectiva de Alta do Dólar: O Ponto de Atenção dos Analistas

por Gabriel Dau Publicado: 28/09/2023

Escrito por: Gabriel Dau 3 minutos ler

A valorização do petróleo, hoje na casa dos US$ 93, pode fazer com que o dólar ganhe ainda mais força, disse o analista Enzo Pacheco, da Empiricus, ao Giro do Mercado.

Na véspera, a moeda norte-americana fechou cotada a R$ 5,04 no mercado à vista, depois chegar a R$ 5,07 no movimento intradiário, maior nível desde o fim de maio.

A alta da petróleo tem preocupado o mercado, já que a commodity em alta tende a alimentar a inflação, contaminar a expectativa para os preços e pode obrigar o Federal Reserve a atuar de maneira mais forte, destaca Pacheco.

“Com juros altos, você não precisa assumir tanto risco. Por isso você vê um fortalecimento do dólar frente aos pares globais”, disse o analista.

Pacheco considera, no entanto, improvável que a taxa básica de juros chegue a 7% ao ano.

Ele sublinhou a alta dos juros desde a pandemia e lembrou que grandes fundos de pensão globais têm meta de retorno na casa dos 6%-7% ao ano.

Segundo Pacheco, o PIB norte-americano ainda mostra uma economia muito resiliente. “Se a economia está funcionando bem, o mercado de trabalho não está mostrando grandes quebras, as pessoas vão continuar consumindo”, afirmou.

“Se vão continuar consumindo, provavelmente essa inflação não consegue vir para a meta que o Fed quer. Você vai ter que manter os juros altos por mais tempo. Isso atrai de novo o investidor para a moeda americana”.

Selic em alta, vendas também

Ainda durante o Giro do Mercado, o analista Caio Araújo comentou os dados mais recentes do indicador Abrainc-Fipe, que apontou que o número de novos imóveis comercializados no Brasil aumentou 9,8% no primeiro semestre, a 68.965 unidades, mesmo com a taxa Selic em alta.

Araújo destacou uma ação para comprar ainda este ano. Veja no Giro do Mercado.

Fonte: MoneyTimes

Publicado: 28/09/2023 0 comentários

Chamadas Fique Sabendo

Juro do Rotativo do Cartão Aumenta 4,4 Pontos Percentuais em Agosto, Chegando a 445,7% ao Ano

por Gabriel Dau Publicado: 27/09/2023

Escrito por: Gabriel Dau 2 minutos ler

Tema de fortes debates neste momento, o juro médio total cobrado pelos bancos no rotativo do cartão de crédito subiu 4,4 pontos porcentuais de julho para agosto, informou nesta quarta-feira, 27, o Banco Central. A taxa passou de 441,3% (dado revisado) para 445,7% ao ano, mesmo com o início do ciclo de queda da taxa Selic no mês passado. Atualmente, o juro básico da economia brasileira está em 12,75% ao ano.

A modalidade emergencial de crédito está no centro das discussões econômicas e políticas do País neste momento devido às taxas mais caras do mercado. Atualmente, o tema está em tramitação no Senado, dentro do projeto de lei do Desenrola, cuja expectativa é de votação até a quinta-feira, 28.

Na Câmara, onde a matéria já foi aprovada, ficou definido que os juros do rotativo e do parcelado não poderão ultrapassar 100% do principal da dívida, caso os bancos não cheguem a um acordo sobre o assunto, chancelado pelo Conselho Monetário Nacional (CMN), em até 90 dias da entrada em vigor da lei.

No caso do parcelado, o juro caiu de 198,2% (dado revisado) para 194,5% ao ano entre julho e agosto. Considerando o juro total do cartão de crédito, que leva em conta operações do rotativo e do parcelado, a taxa passou de 101,9% (dado revisado) para 101,5%.

Fonte: InfoMoney

Publicado: 27/09/2023 0 comentários

Inflação prevista para 2023 e 2024 fica estável e o PIB vai a 2,92%

por Gabriel Dau Publicado: 25/09/2023

Escrito por: Gabriel Dau 4 minutos ler

As projeções dos analistas de mercado para a inflação de 2023 e de 2024 fixaram estáveis nesta semana, enquanto a estimativa para o crescimento do PIB neste ano teve nova elevação, segundo dados divulgados nesta segunda-feira (25) pelo Relatório Focus do Banco Central.

Inflação

A estimativa do IPCA para este ano continuou nos mesmos 4,86% da semana anterior, enquanto a previsão para a inflação para 2024 permaneceu em 3,86%. A projeção de inflação para 2025 está em 3,50% há nove semanas, a mesma estimativa de 2026, que permanece em 3,50% nos últimos 12 Boletins Focus.

Especificamente para os preços administrados, as projeções do IPCA para 2023 sobem há nove semanas seguidas. A estimativa para este ano avançou de 10,20% para 10,22%. Há um mês, essa projeção estava em 9,97%. Pra 2024, a projeção também subiu, de 4,27% para 4,34%, enquanto a de 2025 avançou de 3,93% para 3,94%. A estimativa para 2026 se mantém em 3,50% há nove semanas.

PIB

A mediana das projeções para a evolução o PIB de 2023 avançou de 2,89% para 2,92%, enquanto a projeção para 2024 se manteve em 1,50%. A projeção para 2025 caiu de 1,95% para 1,90%, enquanto a de 2026 permaneceu nos mesmos 2,0%.

Selic

As projeções para a taxa básica de juros (Selic) para este ano e os dois próximos estão inalteradas há sete semanas. A estimativa para o final de 2023 continuou em 11,75%, enquanto a projeção para 2024 foi mantida em 9,0%. A previsão dos analistas para a taxa de juros em 2025 permaneceu em 8,50%. A de 2026, por sua vez, está nos mesmos 8,50% há oito semanas seguidas.

Câmbio

A estimativa para o dólar em 2023 continuou em R$ 4,98 na semana. A projeção para 2024 ficou nos mesmos R$ 5,00, enquanto a de 2025 permaneceu em R$ 5,10. A projeção para 2026 subiu de R$ 5,18 para R$ 5,19.

Resultado primário

A projeção para o resultado primário em 2023 se mantém nos mesmos patamares há 11 semanas consecutivas. Para este ano, a mediana das estimativas permaneceu em um déficit de -1,0% do PIB. Para o ano que vem, no entanto, passou de -0,73% do PIB para -0,80% do PIB. A estimativa de déficit para 2025 continuou em -0,55% do PIB e a de 2026 permaneceu em -0,35% do PIB.

Dívida pública

Para a dívida líquida do setor público, a projeção para 2023 caiu de 60,50% do PIB para 60,40% do PIB, enquanto a de 2024 permaneceu em 63,80% do PIB. A de 2025 caiu de 65,80% do PIB para 65,50%, e a de 2026 também melhorou, saindo de 67,70% do PIB para 67,00%.

Fonte: InfoMoney

Publicado: 25/09/2023 0 comentários

Caixa e Banco do Brasil cortam juros para pessoas físicas e empresas após redução na Selic

por Gabriel Dau Publicado: 21/09/2023

Escrito por: Gabriel Dau 5 minutos ler

A última quarta-feira (20) poderia facilmente ser chamada de “noite da queda dos juros”. Isso porque, logo após o Copom do Banco Central cortar a Selic em 0,5 ponto percentual, a Caixa (CXSE3) e o Banco do Brasil (BBAS3) anunciaram a redução dos juros de uma série de linhas de crédito para pessoas físicas e jurídicas.

Segundo a presidente da Caixa, Rita Serrano, o crédito facilitado “alcança todos os clientes do banco” e acelera a atividade econômica.

Por sua vez, os cortes de juros no Banco do Brasil podem chegar a 0,04 ponto porcentual por mês, de acordo com a instituição.

O Bradesco informou que ainda avalia o cenário, enquanto outros bancos privados não informaram se farão movimento similar.

Na visão do presidente da Federação Brasileira de Bancos (Febraban), Isaac Sidney, a redução da taxa Selic para 12,75% ao ano traz sinais positivos para a economia do Brasil, para as famílias e para as empresas.

Segundo Sidney, o corte indica um mercado de crédito menos pressionado à frente, com “menor pressão das condições financeiras e da inadimplência”, disse Sidney em nota.

O presidente da Febraban afirmou ainda que o ciclo de restrição monetária que começa a ser revertido levou a um “gradual e consistente” processo de desinflação na economia brasileira.

O crédito facilitado na Caixa

No caso da Caixa, o banco afirma que o juro médio de todas as linhas de crédito consignado de pessoas físicas vai cair de 1,61% ao mês para 1,55% ao mês.

Para micro e pequenas empresas, o banco reduziu em 0,22 ponto percentual as taxas mensais da linha de capital de giro, que agora começam em 0,99%.

Além disso, o prazo de pagamento passa a ser de até 60 meses, com carência de seis meses, a depender da modalidade, de acordo com a Caixa.

A instituição também reduzirá os juros das linhas de capital de giro para médias e grandes empresas.

No Crédito Especial Empresa Parcelado, a taxa média será de CDI + 0,25% ao mês, contra a taxa anterior de CDI + 0,28% ao mês.

Já no Crédito Especial Empresa Investimento, a taxa passou de CDI + 0,32% ao mês para a média de CDI + 0,29% ao mês.

Crédito mais barato no Banco do Brasil

O Banco do Brasil vai reduzir os juros de diferentes linhas de crédito para pessoas físicas e jurídicas.

As novas taxas para pessoas físicas estarão disponíveis a partir desta quinta-feira (21). No caso das linhas de pessoas jurídicas, as reduções passam a valer a partir de amanhã (22).

Segundo a instituição, as reduções variam de acordo com o grau de relacionamento com os clientes.

No segmento de pessoas físicas, o banco vai reduzir taxas no consignado para:

Funcionários públicos e beneficiários do INSS;
Financiamento de veículos;
Automático;
Salário;
Benefício;
Renovação;
13º Salário; e
Cartão de crédito.

De acordo com o BB, no consignado do INSS, a taxa mínima cairá de 1,75% mensais para 1,71% mensais. O teto da linha passará de 1,89% ao mês para 1,85% ao mês.

Já no consignado público e no crédito estruturado, que conta com garantias, as taxas começam em 1,19% ao mês e em 1,21% ao mês, respectivamente.

No caso do crédito para pessoas jurídicas e micro e pequenas empresas, o banco vai oferecer juros mais baixos nas linhas de desconto de títulos, capital de giro, conta garantida e em outros produtos.

Fonte: SeuDinheiro

Publicado: 21/09/2023 0 comentários

Desvalorização das Ações Brasileiras Persistem mesmo com a Redução na Taxa Selic

por Gabriel Dau Publicado: 21/09/2023

Escrito por: Gabriel Dau 5 minutos ler

Ações brasileiras podem sofrer forte pressão vendedora no curto prazo, mesmo após corte da Selic de 13,25% para 12,75% ao ano, sendo um dos destaques nos jornais nesta quinta-feira (21):

Economia

Por que corte na Selic pode não segurar alta do Ibovespa, segundo especialistas – Mesmo com a decisão vindo em linha com o esperado, a Bolsa pode sofrer pressão no pregão desta quinta, muito mais por influência externa do que pela redução da taxa Selic, segundo agentes do mercado – Money Times

Copom indica ritmo de corte de 0,5 ponto na Selic até o fim do ano – Valor Econômico

Sindicato cobra 12% de contribuição, exige R$ 150 para recusa e gera polêmica após decisão do STF – Folha de S. Paulo

Empresas

BlackRock despeja ações da Casas Bahia (BHIA3), ex-VIIA3, no mercado – A maior gestora do mundo passou a deter 3,569% do capital total, equivalente a 84.856.652 ações ordinárias. Antes, a posição na varejista era de 5,14% – Money Times

Exclusivo: Safra questiona Americanas na Justiça sobre pagamento antecipado de dívida de R$ 1 bilhão – Valor Econômico

Casal que usou voucher da 123milhas em resort tem hospedagem negada – Folha de S. Paulo

Política

Copom mostra harmonia entre governo Lula e Campos Neto – Os indicados de Lula à autarquia, Gabriel Galípolo e Ailton de Aquino Santos, corroboraram o voto dos colegas da diretoria e do presidente do Roberto Campos Neto, sem almejar um corte maior da Selic – Money Times

Banco Central cobra controle de gastos de Lula e Haddad – Folha de S. Paulo

Lula pode escolher mulher para Justiça ou PGR – Valor Econômico

Internacional

Fed vê caminho longo para derrotar inflação e coloca bolso do investidor na linha –
Os dirigentes do Federal Reserve optaram, com unanimidade, por manter a taxa de juros básicos dos Estados Unidos na faixa dos 5,25% e 5,50%. O movimento era amplamente esperado pelos mercados, que já começam a se ocupar com a pergunta que norteará o noticiário macroeconômico até novembro – Money Times

Higher Rates Not Just for Longer, but Maybe Forever – The Wall Street Journal

Hedge funds add fuel to oil price rally with bets on rise above $100 – Financial Times

Fonte: MoneyTimes

Publicado: 21/09/2023 0 comentários

Expectativas de Inflação para 2023 e 2024 Diminuem Enquanto Projeções do PIB Melhoram

por Gabriel Dau Publicado: 18/09/2023

Escrito por: Gabriel Dau 5 minutos ler

As projeções dos analistas de mercado para a inflação de 2023 e de 2024 interromperam um sequência de altas e caíram nesta semana, enquanto as estimativas para o crescimento do PIB nos dois anos continuaram a avançar, segundo dados divulgados nesta segunda-feira (18) pelo Relatório Focus do Banco Central.

Inflação

A estimativa do IPCA para este ano recuou dos 4,93% da semana passada para 4,86%, enquanto a previsão para a inflação para 2024 caiu de 3,89% para 3,86%. A projeção de inflação para 2025 está em 3,50% há oito semanas, a mesma estimativa de 2026, que permanece em 3,50% nos últimos 11 Boletins Focus.

Especificamente para os preços administrados, as projeções do IPCA para 2023 sobem há oito semanas seguidas. A estimativa para este ano avançou de 10,10% para 10,20%. Há um mês, essa projeção estava em 9,93%. Pra 2024, no entanto, a projeção recuou de 4,28% para 4,27%, enquanto a de 2025 avançou de 3,81% para 3,93%. A estimativa para 2026 se mantém em 3,50% há oito semanas.

PIB

A mediana das projeções para a evolução o PIB de 2023 avançou de 2,64% para 2,89%, enquanto a projeção para 2024 subiu de 1,47% para 1,50%. A projeção para 2025, no entanto, recuou de 2,0% para 1,95%, enquanto a de 2026 permaneceu nos mesmos 2,0%.

Selic

As projeções para a taxa básica de juros (Selic) para este ano e os dois próximos estão inalteradas há seis semanas. A estimativa para o final de 2023 continuou em 11,75%, enquanto a projeção para 2024 foi mantida em 9,0% e a de 2025 permaneceu em 8,50%. A de 2026, por sua vez, está nos mesmos 8,50% há sete semanas seguidas.

Câmbio

A estimativa para o dólar em 2023 caiu de R$ 5,0 para R$ 4,98 na semana. A projeção para 2024 recuou de R$ 5,02 para R$ 5,00, enquanto a de 2025 ficou nos mesmos R$ 5,10. A projeção para 2026 subiu de R$ 5,15 para R$ 5,18.

Resultado primário

A projeção para o resultado primário em 2023 se mantém nos mesmos patamares há 10 semanas consecutivas, mas piorou ligeiramente para os anos seguintes. Para este ano, a mediana das estimativas permaneceu em um déficit de -1,0% do PIB. Para o ano que vem, no entanto, passou de -0,71% do PIB para -0,73%. A estimativa de déficit para 2025, por sua vez, saiu de -0,50% do PIB para -0,55%. A de 2026 foi de -0,30% para -0,35% do PIB.

Dívida pública

Para a dívida líquida do setor público, a projeção para 2023 avançou de 60,40% do PIB para 60,50% do PIB, enquanto a de 2024 recuou de 63,90% do PIB para 63,80%. A de 2025 caiu de 66,0% do PIB para 65,80%, e a de 2026 também melhorou, saindo de 68,0% do PIB para 67,70% do PIB.

Balança comercial

A projeção para a balança comercial brasileira em 2023 avançou de um superávit de US$ 70,10 bilhões para um saldo positivo de US$ 70,40 bilhões. A estimativa para 2024 se mantém em US$ 60 bilhões há nove semanas, enquanto a de 2025 subiu de US$ 59,80 para US$ 60,0 bilhões . A estimativa da balança para 2026 avançou de US$ 59 bilhões para US$ 59,50 bilhões.

Fonte: InfoMoney

Publicado: 18/09/2023 0 comentários

Manutenção da Selic em um dígito é crucial para estimular o mercado de ações brasileiro

por Gabriel Dau Publicado: 18/09/2023

Escrito por: Gabriel Dau 9 minutos ler

Quando o Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central brasileiro decidiu, finalmente, por cortar os juros básicos da economia em sua última reunião no início de agosto – iniciando o primeiro ciclo de redução da Selic em três anos –, o Ibovespa vinha de um rali e acumulava mais de 10% de valorização em 2023 até então.

Na ocasião, o BC surpreendeu uma boa parte do mercado, sobretudo os economistas, ao fazer uma redução de 0,5 ponto percentual da Taxa Selic [a aposta majoritária era por um início mais tímido, cortando 0,25 p.p.].

O que se esperava para a Bolsa com esse movimento mais agressivo do Copom?

Era alta. Mas o que aconteceu foi o contrário. O Ibovespa emendou uma queda de 5,7% em agosto, tendo registrado, além de tudo, uma sequência inédita de 13 quedas consecutivas.

Agora, às vésperas de mais um encontro, nesta quarta-feira (20), cuja aposta majoritária é por um novo corte de 0,5 p.p., o que se discute não é mais o início do ciclo de corte, mas, sim, sua magnitude e velocidade de redução.

“Acreditamos que uma boa parte da perspectiva de queda de juros já foi precificada, mas não tudo. No entanto, estamos observando a expectativa de queda reduzir e ocorrer de forma mais suave”, afirma Phil Soares, chefe de análise de ações da Órama. A casa projeta Ibovespa aos 125 mil pontos ao final do ano.

Ibovespa: Sem dinheiro novo

Em meio à derrocada da Bolsa em agosto, o JP Morgan observa que o período foi marcado por volumes mais baixos de negociação e sem entrada de “dinheiro novo”, com saída de estrangeiros.

Do ponto de vista local, o JPMorgan diz acreditar que novos recursos só começariam a entrar quando os juros no Brasil forem reduzidos ao patamar de um dígito.

A estrategista do JP para América Latina e Brasil, Emy Shayo Cherman, escreveu um relatório, com base em encontro com investidores institucionais no final do mês passado, que é revelador. Segundo ela, uma parte desses interlocutores acredita que os mercados já precificaram o ciclo de alívio monetário.

“Também houve questionamentos sobre o quanto o Brasil pode baixar juros, considerando o nível dos fed funds [os juros dos Estados Unidos]”, escreveu Emy.

Soares, da Órama, diz que esse diferencial de juros vai ser relevante para o comportamento do Ibovespa.

“Mesmo assim, acreditamos que o saldo vai ser positivo, puxando a nossa Bolsa para cima. Há uma parte da alta a ser precificada, à medida que os juros no Brasil forem, de fato, caindo.”

Investidor de longo prazo segue fora da Bolsa

Marcelo Guterman, especialista em investimentos da Western Asset, explica que o investidor institucional – que tem visão de longo prazo e “coloca dinheiro na Bolsa de maneira mais estável” – continua de fora do mercado acionário, pois os juros reais da economia (diferença entre a Selic e a inflação) seguem elevados, o que beneficia a renda fixa.

“Também houve questionamentos sobre o quanto o Brasil pode baixar juros, considerando o nível dos fed funds [os juros dos Estados Unidos]”, escreveu Emy.

Soares, da Órama, diz que esse diferencial de juros vai ser relevante para o comportamento do Ibovespa.

“Mesmo assim, acreditamos que o saldo vai ser positivo, puxando a nossa Bolsa para cima. Há uma parte da alta a ser precificada, à medida que os juros no Brasil forem, de fato, caindo.”

Investidor de longo prazo segue fora da Bolsa

Macro, fiscal e política

A cada semana, os economistas consultados semanalmente pelo Banco Central vem revisando para cima suas projeções para o Produto Interno Bruto (PIB) brasileiro.

Nos últimos relatórios, a mediana para o PIB de 2023 tem ficado cada vez mais próxima dos 3% e as previsões para 2024 também vêm sendo elevadas a cada boletim.

Quanto à expectativa para a inflação no longo prazo, os economistas projetam IPCA de 3,5% para 2025 e 2026, ainda acima da meta nos anos 2025 e 2026.

“Isso indica incertezas em relação à política fiscal no longo prazo”, diz Guterman.

Exatamente essa falta de ancoragem das expectativas é que prejudica uma redução mais mais consistente e duradoura dos juros – essencial para o investidor de Bolsa.

Conforme apurado pelo InfoMoney com fontes em Brasília, por exemplo, já é dado como certo que o governo não será capaz de cumprir com a meta de déficit zero em 2024.

E, para não enfraquecer as medidas fiscais de aumento de receita e evitar o avanço de pautas-bomba, a equipe econômica deve adiar ao máximo o anúncio de uma revisão.

Em suma, uma mudança na meta de zerar o déficit público tende a acarretar em maiores despesas, desestimulando outras medidas de ajuste.

Volta do Estrangeiro ao Ibovespa

Por fim, para que a Bolsa volte a deslanchar o dinheiro gringo será vital. Em agosto, o que ajudou a derrubar o Ibovespa foi exatamente porque o dinheiro estrangeiro evaporou. Foram R$ 10,4 bilhões em vendas líquidas.

Conforme a XP, parte da saída do estrangeiro pode ser atribuída ao alto rendimento dos juros dos títulos do Tesouro dos EUA, que atingiu maior nível desde 2007.

Quando isso acontece, o investimento na renda fixa fica mais atrativo e, sendo a aplicação nos Treasuries a mais segura do mundo, houve a saída maciça da renda variável.

Ou seja, o dinheiro “ganho” pelo estrangeiro entre março e julho – com o Ibovespa acumulando alta superior a 26%, em cerca de 100 dias, foi “realizado” em agosto.

Ibovespa acumula ganhos de 8% em 2023, com “ralis” de alta e de baixa

Ibovespa: Fomc será decisivo

Gustavo Cruz, estrategista-chefe da RB Investimentos, acredita que a Bolsa brasileira pode voltar a ganhar o impulso do investidor estrangeiro a depender das mensagens do Federal Reserve, nesta quarta-feira (20).

“Se o investidor estrangeiro ficar confortável com a ideia de que o Fed encerrou seu ciclo de aperto, deve retornar à renda variável e o Brasil deve se beneficiar também”, afirma.

Cabe ressaltar que, apesar da saída em agosto, o estrangeiro acumula ingresso líquido de R$ 11,612 bilhões, ajudando no ganho acumulado da Bolsa em 2023.

Em setembro, os dados preliminares, até o pregão do dia 13/9 (último disponibilizado até agora pela B3), mostram um pequeno saldo positivo, de R$ 10,4 milhões – demonstrando que o estrangeiro está em compasso de espera pela “Super Quarta”.

“Agora, fundo de pensão deve demorar bastante para voltar a ficar interessado. Pessoa física no Brasil, só quando a renda fixa mostrar que está remunerando menos”, complementa o estrategista.

Em ambos os casos, juros básicos de um dígito ainda vão ser cruciais para uma retomada do investimento em Bolsa.

Fonte: InfoMoney

Publicado: 18/09/2023 0 comentários

Renda Fixa de Longo Prazo no Tesouro Direto Sofre Queda de 6% desde sua Máxima Anual

por Gabriel Dau Publicado: 11/09/2023

Escrito por: Gabriel Dau 9 minutos ler

As taxas dos títulos públicos oferecidos no Tesouro Direto operam em queda nesta segunda-feira (11), gerando ganhos com marcação a mercado na renda fixa. Isso porque, quando as taxas de rentabilidade dos títulos públicos caem, o preço unitário dos papéis costuma subir e vice-versa.

Embora, o preço dos títulos ganhem um respiro no curtíssimo prazo, dados mostram que a renda fixa longo prazo derreteu quase 6% desde a máxima no ano.

Sendo assim, o preço unitário do Tesouro IPCA+ 2045 caiu de R$ 1.326,71 no dia 16 de agosto para os atuais R$ 1.249,80.

Título Público	Rentabilidade anual	Investimento mínimo	Preço Unitário	Vencimento
TESOURO IPCA+ 2045	IPCA + 5,70%	R$ 37,49	R$ 1.249,80	15/05/2045

No mesmo período, o juro real pago pelo título público subiu de IPCA + 5,38% para IPCA + 5,70%.

Vale a pena investir em renda fixa agora?

A renda fixa no Brasil tem acompanhado de perto a subida das taxas (yields) dos títulos da dívida dos Estados Unidos (treasuries). Atualmente, os treasuries de 10 anos têm rendimento de 4,294%, enquanto o contrato DI com vencimento em janeiro de 2033 marca taxa de 11,33%.

Com taxas mais elevadas na praça, então o investidor tem a chance de travar juros maiores e aproveitar melhor eventuais ganhos com marcação a mercado.

“A curva de juros local se deslocou para cima, em resposta principalmente à elevação dos yields das treasuries, afetados pela alta do preço do petróleo (a Arábia Saudita e a Rússia estenderam os cortes da oferta de petróleo) e pelo calendário de forte volume de emissões corporativas”, explica Sérgio Goldenstein, estrategista-chefe da Warren Rena.

Por sua vez, as apostas de corte da taxa Selic nas próximas reuniões do Copom seguem ao redor de 0,5 ponto percentual até dezembro. Dessa maneira, a Selic deve ficar entre 11,50% e 11,75% ao final de 2023 e encerrar 2024 a 9,50% ao ano.

Tesouro Direto hoje (11/09/2023)

Acompanhe os preços e as taxas de todos os títulos públicos de renda fixa disponíveis para compra e venda no Tesouro Direto que eram oferecidos por volta das 12h nesta quarta-feira (11):

Prefixados	Rentabilidade anual	Investimento mínimo	Preço Unitário	Vencimento
TESOURO PREFIXADO 2026	10,23%	R$ 31,94	R$ 798,56	01/01/2026
TESOURO PREFIXADO 2029	11,00%	R$ 34,56	R$ 576,01	01/01/2029
TESOURO PREFIXADO com juros semestrais 2033	11,22%	R$ 38,14	R$ 953,68	01/01/2033

Pós-Fixados	Rentabilidade anual	Investimento mínimo	Preço Unitário	Vencimento
TESOURO SELIC 2026	SELIC + 0,0443%	R$ 137,74	R$ 13.774,05	01/03/2026
TESOURO SELIC 2029	SELIC + 0,1581%	R$ 136,71	R$ 13.671,00	01/03/2029

Indexados à Inflação	Rentabilidade anual	Investimento mínimo	Preço Unitário	Vencimento
TESOURO IPCA+ 2029	IPCA + 5,23%	R$ 31,03	R$ 3.103,99	15/05/2029
TESOURO IPCA+ 2035	IPCA + 5,41%	R$ 44,85	R$ 2.242,86	15/05/2035
TESOURO IPCA+ 2045	IPCA + 5,70%	R$ 37,49	R$ 1.249,80	15/05/2045
TESOURO IPCA+ com juros semestrais 2032	IPCA + 5,30%	R$ 43,60	R$ 4.360,28	15/08/2032
TESOURO IPCA+ com juros semestrais 2040	IPCA + 5,48%	R$ 43,94	R$ 4.394,97	15/08/2040
TESOURO IPCA+ com juros semestrais 2055	IPCA + 5,61%	R$ 44,63	R$ 4.463,45	15/05/2055

Renda fixa com pagamento mensal

Aposentadoria	Rentabilidade anual	Investimento mínimo	Preço Unitário	Vencimento
TESOURO RENDA+ aposentadoria extra 2030	IPCA + 5,54%	R$ 36,15	R$ 1.807,74	15/12/2049
TESOURO RENDA+ aposentadoria extra 2035	IPCA + 5,63%	R$ 40,77	R$ 1.359,04	15/12/2054
TESOURO RENDA+ aposentadoria extra 2040	IPCA + 5,69%	R$ 30,60	R$ 1.020,10	15/12/2059
TESOURO RENDA+ aposentadoria extra 2045	IPCA + 5,72%	R$ 30,71	R$ 767,84	15/12/2064
TESOURO RENDA+ aposentadoria extra 2050	IPCA + 5,71%	R$ 35,03	R$ 583,84	15/12/2069
TESOURO RENDA+ aposentadoria extra 2055	IPCA + 5,70%	R$ 31,10	R$ 444,32	15/12/2074
TESOURO RENDA+ aposentadoria extra 2060	IPCA + 5,70%	R$ 30,33	R$ 337,04	15/12/2079
TESOURO RENDA+ aposentadoria extra 2065	IPCA + 5,70%	R$ 30,68	R$ 255,68	15/12/2084

Aposentadoria	Rentabilidade anual	Investimento mínimo	Preço Unitário	Vencimento
TESOURO EDUCA+ 2026	IPCA + 5,22%	R$ 32,53	R$ 3.253,55	15/12/2030
TESOURO EDUCA+ 2027	IPCA + 5,24%	R$ 30,89	R$ 3.089,56	15/12/2031
TESOURO EDUCA+ 2028	IPCA + 5,26%	R$ 58,64	R$ 2.932,40	15/12/2032
TESOURO EDUCA+ 2029	IPCA + 5,29%	R$ 55,60	R$ 2.780,16	15/12/2033
TESOURO EDUCA+ 2030	IPCA + 5,32%	R$ 52,68	R$ 2.634,10	15/12/2034
TESOURO EDUCA+ 2031	IPCA + 5,36%	R$ 49,84	R$ 2.492,12	15/12/2035
TESOURO EDUCA+ 2032	IPCA + 5,39%	R$ 47,17	R$ 2.358,54	15/12/2036
TESOURO EDUCA+ 2033	IPCA + 5,43%	R$ 44,57	R$ 2.228,50	15/12/2037
TESOURO EDUCA+ 2034	IPCA + 5,45%	R$ 42,18	R$ 2.109,27	15/12/2038
TESOURO EDUCA+ 2035	IPCA + 5,47%	R$ 39,91	R$ 1.995,62	15/12/2039
TESOURO EDUCA+ 2036	IPCA + 5,50%	R$ 37,69	R$ 1.884,51	15/12/2040
TESOURO EDUCA+ 2037	IPCA + 5,52%	R$ 35,62	R$ 1.781,19	15/12/2041
TESOURO EDUCA+ 2038	IPCA + 5,55%	R$ 33,60	R$ 1.680,27	15/12/2042
TESOURO EDUCA+ 2039	IPCA + 5,58%	R$ 31,68	R$ 1.584,07	15/12/2043
TESOURO EDUCA+ 2040	IPCA + 5,61%	R$ 44,77	R$ 1.492,55	15/12/2044
TESOURO EDUCA+ 2041	IPCA + 5,64%	R$ 42,16	R$ 1.405,60	15/12/2045

Fonte: MoneyTimes

Publicado: 11/09/2023 0 comentários

Títulos de precatórios podem render até 30% ao ano na Renda Fixa

por Gabriel Dau Publicado: 01/09/2023

Escrito por: Gabriel Dau 6 minutos ler

Os investimentos em renda fixa vão muito além dos títulos públicos negociados no Tesouro Direto, abarcando também os ativos judiciais, como os precatórios. Enquanto a perspectiva é que a taxa Selic caia dos atuais 13,25% para até 8% em 2024, os títulos de precatórios podem ter retornos na casa dos 30% ao ano.

Os títulos de precatórios têm taxa indexada à Selic e mais um prêmio extra denominado deságio. Dessa maneira, as taxas de rentabilidade desse tipo de renda fixa variam entre 15% a 30% ao ano.

Segundo Valter Police, planejador financeiro (CFP®) e gerente da Droom Planner, o investidor de precatórios ganha com a diferença entre o valor de face e o “desconto” do título.

Dessa maneira, você recebe a quantia paga pelo governo no vencimento do título e mais o desconto dado para quem antecipou o dinheiro ao credor do precatório.

Por exemplo, se um precatório tem valor de R$ 100 mil e o credor da dívida com o governo quer antecipar a venda, o mesmo pode concordar em se desfazer do papel para um investidor por R$ 80 mil.

Ou seja, com 20% de “desconto” sobre o valor de face. Esses R$ 20 mil se transformam em um ganho adicional para o investidor de precatório.

Renda fixa com precatórios na prática

Nos próximos 12 meses, o CDI deve entregar rentabilidade de 11,48% ao ano, com base no contrato futuro. Entretanto, em prazos de horizonte mais longos, o principal índice de referência da renda fixa paga em torno de 9% ao ano, conforme Police.

Isso quer dizer então que um único aporte de R$ 10 mil em investimentos que garantam 100% do CDI vão gerar o retorno R$ 23.674,00, após dez anos.

CDB a 110% do CDI ainda paga dois dígitos? Veja o quanto rende nos próximos 12 meses

Porém, qual seria o retorno da mesma aplicação em títulos de precatórios? Na média, os precatórios rendem uma taxa de 20% ao ano, segundo o gerente da Droom Planner. Portanto, o aporte de R$ 10 mil após dez anos seria de R$ 61.917,00.

A pedido do Money Times, o planejador financeiro calculou com exclusividade o quanto o dinheiro do investidor pode render a diferentes taxas pagas pelos precatórios em comparação à rentabilidade do CDI.

Aporte único de R$ 10 mil

Período investido (anos)	Média do CDI (9% ao ano)	Média dos precatórios (20% ao ano)
1	R$ 10.900,00	R$ 12.200,00
2	R$ 11.881,00	R$ 14.400,00
3	R$ 12.950,00	R$ 17.280,00
4	R$ 14.116,00	R$ 20.736,00
5	R$ 15.386,00	R$ 24.883,00
10	R$ 23.674,00	R$ 61.917,00
15	R$ 36.425,00	R$ 154.070,00
20	R$ 56.044,00	R$ 383.376,00
25	R$ 86.231,00	R$ 953.962,00
30	R$ 132.677,00	R$ 2.373.763,00

Período investido (anos)	Precatórios curto prazo (15% ao ano)	Precatórios longo prazo (30% ao ano)
1	R$ 11.500,00	R$ 13.000,00
2	R$ 13.225,00	R$ 16.900,00
3	R$ 15.209,00	R$ 21.970,00
4	R$ 17.490,00	R$ 28.561,00
5	R$ 20.114,00	R$ 37.129,00
10	R$ 40.456,00	R$ 137.858,00
15	R$ 81.371,00	R$ 511.859,00
20	R$ 163.665,00	R$ 1.900.496,00
25	R$ 329.190,00	R$ 7.056.410,00
30	R$ 662.118,00	R$ 26.199.956,00

Fonte: MoneyTimes

Publicado: 01/09/2023 0 comentários

Investimento em Debêntures: 4 Fundos de Renda Fixa Isentos de IR que Superam a Taxa Selic

por Gabriel Dau Publicado: 30/08/2023

Escrito por: Gabriel Dau 4 minutos ler

A XP tem uma visão positiva para o investimento em renda fixa indexada à inflação (IPCA+). Então, fora do Tesouro Direto, os títulos de crédito privado oferecem taxas de rentabilidades maiores, como as debêntures incentivadas, que não têm cobrança de imposto de renda.

Conforme a corretora, são os títulos IPCA+ de longo prazo, bem característico das debêntures incentivadas, que podem maximizar o retorno dos investidores de renda fixa.

“Além de investir nos títulos Tesouro IPCA+, sugerimos uma parcela da carteira de renda fixa tenha alocação em fundos. Afinal, eles começam a apresentar um bom ponto de entrada”, recomenda a XP.

Dessa forma, fundos de renda fixa com gestão ativa ainda podem aproveitar o ciclo de queda da taxa Selic. Pois, o fechamento da curva de juros provoca a marcação a mercado positiva das debêntures incentivadas.

Renda fixa com debêntures incentivadas

Uma das principais vantagens dos fundos de debêntures incentivadas é que, de cara, o investidor tem acesso a uma carteira pulverizada. Em crédito privado, quanto mais ativos melhor, assim reduzindo o risco de determinado emissor.

Sendo assim, a XP lista quatro fundos de debêntures incentivada das principais gestoras do mercado, já incorporando os riscos da “volta” de um BNDES mais ativo na concessão de crédito.

Fundo de debêntures incentivadas	Gestora	Retorno do fundo	Retorno do CDI	Data de início do fundo
ARX Elbrus Advisory	ARX	43,7%	31,2%	Março de 2019
JGP Debêntures Incentivadas Juros Reais	JGP	30,4%	25,5%	Julho de 2021
Sparta Debêntures Incentivadas Inflação	Sparta	34,8%	27,2%	Janeiro de 2021
XP Debêntures Incentivadas	XP Asset	157,9%	125,3%	Dezembro de 2014

Fonte: MoneyTimes

Publicado: 30/08/2023 0 comentários

Chamadas Imposto de Renda

Comissão promove discussão acerca da política de taxas de juros no Brasil

por Gabriel Dau Publicado: 30/08/2023

Escrito por: Gabriel Dau 3 minutos ler

A Comissão de Finanças e Tributação da Câmara dos Deputados debate nesta quarta-feira (30) a política de juros no Brasil. O debate foi solicitado pelo deputado Marcos Tavares (PDT-RJ). Ele explica que a taxa básica de juros da economia, a Selic, acumulou 588% de aumento no período de março de 2021 a agosto de 2022. Disse também que o Banco Central elevou a taxa do patamar de 2% ao ano em 2021 para 13,75%, sob a justificativa de “conter a inflação”. Em agosto, a taxa de juros teve o primeiro recuo em três anos, sendo definida em 13,25%

“Esse significativo aumento da Selic tem prejudicado profundamente a atividade econômica do País, aumentando as despesas com juros tanto do governo (com a dívida pública) como do público em geral com empréstimos e financiamentos, travando toda a economia, como comprova a queda do PIB no último trimestre de 2022, com igual perspectiva para o primeiro trimestre de 2023”, explica.

Foram convidados, além de representantes do Banco Central do Brasil e do Ministério da Fazenda:

– a coordenadora nacional da Auditoria Cidadã da Dívida, Maria Lúcia Fatorelli;
– o economista e professor da Pontifícia Universidade Católica de São Paulo (PUC-SP) Ladislau Dowbor; e
– o diretor administrativo da Associação dos Engenheiros da Petrobras (Aepet), Fernando Siqueira.

Veja a lista completa de convidados

O debate será realizado às 10 horas, no plenário 4.

Fonte: Agência Câmara de Notícias

Publicado: 30/08/2023 0 comentários

Valor pago no 4º lote da restituição do IR terá correção de 3,14% pela Selic

por Gabriel Dau Publicado: 24/08/2023

Escrito por: Gabriel Dau 5 minutos ler

A Receita Federal vai pagar valores oriundos do quarto lote de restituição do Imposto de Renda 2023 no dia 31 deste mês. Quem for contemplado vai receber a quantia com uma correção maior em relação aos primeiros três lotes, que foram pagos, respectivamente, em 31 de maio, 30 de junho e 31 de julho. O valor depositado no 4º lote terá correção de 3,14%.

Isso acontece porque as restituições dos contribuintes são corrigidas mensalmente pela taxa básica de juros, a Selic, que está em 13,25% ao ano.

Conforme explica a Receita Federal, o valor a restituir é atualizado pela taxa Selic, que é acumulada a partir do mês seguinte após o prazo final de entrega da declaração até o mês anterior ao pagamento, mais 1% [da Selic] no mês do depósito.

Quem for contemplado no 4º lote vai ter o valor atualizado pela Selic até julho mais 1% da taxa básica de juros totalizando os 3,14%. O último lote de restituição também terá o valor corrigido, seguindo o patamar da Selic.

O dinheiro da restituição corresponde a uma dedução na arrecadação do IR da pessoa física, “que é o mesmo que dizer que o valor vem do Tesouro Nacional. Mensalmente, a Receita recebe os recursos para pagar as restituições e cria lotes bancários”, diz o Fisco por nota.

Veja as correções:

Lote	Data de pagamento	Correção via Selic
1º	31 de maio	0%
2º	30 de junho	1%
3º	31 de julho	2,07%
4º	31 de agosto	3,14%
5º	29 de setembro	a definir

4º lote: quem recebe?

Imagem: freepik / receita federal / editado por Jornal Contábil

O crédito bancário será disponibilizado para 6.118.310 contribuintes no valor total de RS 7,5 bilhões. O valor é o mesmo que foi pago nos três primeiros lotes.

O quarto lote é o segundo do ano que beneficiará contribuintes que não fazem parte de nenhum tipo de prioridade: nesse grupo estão 5.761.117 contribuintes.

Onde o dinheiro vai cair?

Segundo a Receita, o pagamento da restituição do Imposto de Renda é feito em conta corrente, poupança de titularidade do beneficiário (precisa estar no nome do declarante) ou conta de pagamento informada na declaração.

Desde a temporada de 2022, há possibilidade de a restituição ser feita via Pix.

É possível mudar a conta da restituição?

Sim e no caso de a restituição não tenha sido liberada. Para isso, é preciso fazer a retificação da declaração, informando novos dados bancários ou utilizar o serviço “Consultar e alterar conta para crédito de restituição”, disponível no sistema Meu Imposto de Renda, no e-CAC.

Se os dados bancários estiverem errados quando o contribuinte for contemplado pela restituição, os valores são enviados ao Banco do Brasil e ficam disponíveis por um ano para resgate.

De acordo com o Fisco, para receber os valores, é preciso informar os novos dados bancários no site do Banco do Brasil.

O contribuinte também pode entrar em contato com o BB pelos telefones 4004-0001 (capitais), 0800-729-0001 (demais localidades) e 0800-729-0088 (telefone especial exclusivo para deficientes auditivos) ou corrigir as informações e solicitar novo agendamento do crédito pessoalmente em qualquer agência BB.

Se passar de um ano, a restituição é devolvida para a Receita Federal. Neste caso, o contribuinte precisa solicitar o pagamento da restituição diretamente no site do governo federal.

Calendário

Além do lote atual de restituição, só há mais um a ser pago pela Receita Federal (quinto lote) referente ao Imposto de Renda 2023, em 29 de setembro deste ano.

Fonte: InfoMoney

Publicado: 24/08/2023 0 comentários

Banco do Brasil atualizou o valor dos dividendos e juros sobre capital próprio

por Gabriel Dau Publicado: 21/08/2023

Escrito por: Gabriel Dau 2 minutos ler

O Banco do Brasil (BBAS3) informou nesta segunda-feira (21) que atualizou pela taxa Selic o valor dos dividendos e juros sobre capital próprio.

Segundo a instituição, o valor dos dividendos por ação passam de R$ 0,14372164692 para R$ 0,14634216049. Já os juros sobre capital próprio atualizam de R$ 0,65465514197 para R$ 0,66659163672.

O Banco do Brasil paga em dividendos e JCP cerca de R$ 410,1 milhões e R$ 1,8 bilhão, respectivamente. O banco distribui os proventos no dia 30 de agosto.

Os proventos declarados têm como base a posição acionária de 21 de agosto de 2023. As ações são negociadas sob condição “ex” a partir desta terça-feira (22).

Haverá retenção de imposto de renda na fonte sobre o valor nominal de acordo com a legislação vigente, exceto aos acionistas comprovadamente imunes ou isentos.

No balanço mais recente, do segundo trimestre, o Banco do Brasil apresentou lucro líquido de R$ 8,8 bilhões, 11,7% maior em relação ao mesmo período de 2022.

Fonte: MoneyTimes

Publicado: 21/08/2023 0 comentários

Chamadas Fique Sabendo

Com a taxa Selic a 13,25% ao ano, qual é a opção ideal para financiamento imobiliário?

por Gabriel Dau Publicado: 17/08/2023

Escrito por: Gabriel Dau 18 minutos ler

A nova taxa Selic, de 13,25% ao ano, pavimenta o começo de um bom sinal para quem planeja comprar um imóvel financiado no Brasil. Mas não se iluda: a recente queda de patamar dos juros, de 0,5 p.p., não é suficiente para promover um efeito imediato no bolso — no curto prazo.

Uma redução na taxa de juros do empréstimo imobiliário deve ser sentida a partir do primeiro trimestre de 2024, reforçam os especialistas consultados pelo InfoMoney.

A variação da Selic está relacionada aos custos dos financiamentos imobiliários porque as instituições financeiras, que ofertam esse tipo de serviço, costumam repassar a flutuação da taxa básica de juros às taxas cobradas nos contratos. Dessa forma, quando a Selic cai, as prestações tendem a se tornar mais suaves, viabilizando a compra de um imóvel por mais pessoas.

Apesar dessa relação de “causa e consequência” existir, ela não costuma ser imediata. “Há um delay entre a taxa Selic cair e os bancos, de fato, repassarem essa queda ao consumidor. Porém, se uma sucessão de cortes se confirmar, essa realidade será possível no primeiro semestre do ano que vem”, prevê Daniele Akamine, advogada especializada em direito imobiliário.

A avaliação é de que a queda de 0,5 ponto percentual (p.p.), embora tenha surpreendido, não traga força para alterar o cenário.

“Não muda absolutamente nada na vida do consumidor na comparação com o que tínhamos até então”, diz Eduardo Muskat, diretor de financiamento imobiliário na Creditas, se referindo à mudança do patamar anterior, de 13,75%, para os novos 13,25%.

Muskat acentua que a Selic precisaria cair 1 ou 2 p.p. para os bancos começarem a emprestar dinheiro mais barato.

Donato Souza, advogado especializado em direito bancário, também faz coro a Muskat. “A Selic é um componente do custo cobrado pelo empréstimo, dentro de um emaranhado de condições que formam esse valor: inadimplência, gastos administrativos, nível de endividamento, spread dos bancos, entre outros”, diz.

A Caixa Econômica Federal, o Banco do Brasil e o Itaú, por exemplo, já anunciaram cortes em empréstimos, mas nenhum deles inclui o imobiliário.

Além das taxas altas, a queda nos depósitos em poupança, principal fonte de recursos para o crédito imobiliário, também deixou os bancos com um volume de dinheiro num patamar longe do ideal, o que funcionou como desestímulo aos financiamentos.

A captação líquida (saldo entre depósitos e retiradas) do Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo (SBPE) ficou negativa em R$ 54,6 bilhões no primeiro semestre deste ano.

Muskat explica que o banco capta dinheiro via poupança a um custo baixo (de 6,17% a.a. + TR) e empresta com juros ao consumidor. Quando o recurso da poupança diminui, o banco fica com menos dinheiro para emprestar.

“A consequência é: o banco fica sem estoque de poupança e recorre a captações ‘a mercado’, ou seja, atreladas ao CDI. Porém, o CDI é mais caro, praticamente acompanha o patamar da Selic. Assim, na situação atual (com a Selic em alta), o banco capta dinheiro mais caro, a 13,25% ao ano, do que captaria com recursos da poupança”, explica Muskat.

Isso significa que a instituição financeira empresta mais caro ao consumidor do que no cenário de Selic mais baixa e com mais recurso em poupança.

Simulação de financiamento

A pedido do InfoMoney, a Creditas elaborou uma simulação de financiamento imobiliário que inclui os cinco grandes bancos e as principais modalidades do empréstimo disponíveis hoje.

A simulação considera:

consumidor de 30 anos que comprou um imóvel de R$ 500 mil e vai financiar R$ 400 mil (80% do valor) em um prazo de 360 meses (30 anos) com o sistema de amortização SAC e taxa Selic atual de 13,25% ao ano.

A exceção é o modelo atrelado ao IPCA: o único banco com essa linha é a Caixa, que oferta a opção em moldes diferentes do restante.

Neste caso, foi considerado: consumidor de 30 anos, imóvel de R$ 668 mil com financiamento de R$ 400 mil (porque o banco só permite financiamento de até 60% do valor do imóvel) em um prazo máximo é de 240 meses (20 anos) também conforme as regras da Caixa.

Vale ressaltar que o IPCA utilizado na simulação foi de 5% ao ano durante todo o prazo de contrato, um arredondamento baseado na projeção de 4,84%.

Idealmente seriam as mesmas condições, mas há diferenças entre as modalidades, então, a simulação tenta fazer um exercício hipotético para que o consumidor possa se guiar.

Hoje, o consumidor tem à sua disposição quatro modalidades:

taxa fixa + TR (em todos os bancos);
taxa fixa + remuneração da poupança (Bradesco, Itaú e Caixa);
taxa fixa + IPCA (Caixa);
taxa fixa (Caixa).

Além disso, a simulação traz as melhores taxas ofertadas em cada banco, conforme a base de dados da Creditas. A empresa tem uma carteira de cerca de R$ 400 milhões em empréstimos.

Por isso, vale o alerta: as taxas utilizadas trazem uma ideia de patamar de custo, mas podem variar a depender do perfil do cliente e do banco.

A simulação também traz o CET (custo efetivo total), que representa todos os custos do financiamento, incluindo seguros, tarifas, etc. É possível, ainda, ter uma ideia da renda necessária para pagar esse financiamento: o exercício mostra a renda bruta mensal da família (considerando eventualmente até mais de uma renda).

Confira:

Linha de crédito: Taxa fixa + TR
	Taxa de juros nominal	1ª parcela	Total a pagar	CET	Renda necessária
Banco do Brasil	11,28%	R$ 4.878	R$ 1.094.440	11,88%	R$ 16.261
Bradesco	10,49%	R$ 4.560	R$ 1.044.439	11,08%	R$ 15.200
Caixa	9,79%	R$ 4.333	R$ 1.004.062	10,31%	R$ 14.443
Itáu	10,49%	R$ 4.544	R$ 1.041.892	11,01%	R$ 15.147
Santander	10,49%	R$ 4.568	R$ 1.032.968	11,02%	R$ 15.226

Linha de crédito: Taxa fixa (ou prefixada)
	Taxa de juros nominal	1ª parcela	Total a pagar	CET	Renda necessária
Caixa	11%	R$ 4.701	R$ 1.070.553	11,52%	R$ 15.670

Linha de crédito: Taxa fixa + Poupança
	Taxa de juros nominal + remuneração poup.	1ª parcela	Total a pagar	CET	Renda necessária
Bradesco	10,66%	R$ 4.612	R$ 1.053.734	11,25%	R$ 15.372
Caixa	9,96%	R$ 4.385	R$ 1.013.442	10,48%	R$ 14.616
Itáu	11,89%	R$ 4.968	R$ 1.118.321	12,40%	R$ 16.558

Linha de crédito: Taxa fixa + IPCA*
	Taxa de juros nominal + IPCA **	1ª parcela	Total a pagar***	CET	Renda necessária
Caixa	9,85%	R$ 5.035	–	10,49%	R$ 16.783
prazo máximo: 240 meses (20 anos); apenas financia 60% do imóvel;IPCA estimado em 5% para todo o período de contrato, levando em conta a projeção do Focus para 2023 (4,84%). **valor total não foi calculado porque a simulação não projeta o valor do IPCA ao longo do tempo e o valor total seria menor, já que o prazo também é menor.

Como escolher o melhor financiamento imobiliário?

Considerando a simulação, a modalidade corrigida pela TR na Caixa é mais vantajosa neste momento com taxa nominal menor, valor total menor e CET menor e ainda pode sofrer uma queda no custo, considerando que o índice pode abaixar: no acumulado de 12 meses, está em 2,11%. Vale lembrar, porém, que a TR ficou zerada por alguns anos e voltou a subir nesse ciclo de alta da Selic (entenda a TR e como ela é calculada).

“A modalidade da TR tem por característica um formato mais conservador porque esse índice que corrige as parcelas tende a ser mais baixo que o IPCA e a remuneração da poupança”, explica Daniele Akamine, advogada imobiliária.

Neste caso, o consumidor encontra mais previsibilidade em relação aos custos ao longo do tempo. “Considero que a TR ou mesmo a linha prefixada se encaixam melhor para quem não tem dinheiro para quitar o apartamento no curto prazo”, avalia Akamine.

Com o passar do tempo, as modalidades de poupança e IPCA são mais imprevisíveis por estarem atreladas a indexadores mais voláteis e que não têm como prever na hora da contratação.

No caso da linha atrelada ao IPCA, o consumidor deve entender o nível de risco que vai assumir: na prática, não há limites para a correção (a parcela pode ficar exponencialmente mais cara).

“A pessoa tem renda guardada para quitar o imóvel, em caso de descontrole da inflação nos próximos dois, três ou cinco anos? Se sim, o IPCA pode ser uma opção a ser considerada, mas sabemos que não é o caso da maioria dos brasileiros”, explica Akamine.

O IPCA fechou 2022 em 5,78% e a projeção mais recente do Boletim Focus do BC prevê que o índice feche o ano de 2023 em 4,84%; em 3,89% em 2024; e em 3,5% em 2025.

O risco de fechar o financiamento, mas não conseguir pagar o débito ao longo do tempo e correr o risco de perder o imóvel por inadimplência. “E é praticamente impossível fazer uma simulação considerando a variação do IPCA para os próximos 30 anos”, diz Akamine. Entende-se também que a popularidade da modalidade é baixa, considerando apenas que a Caixa a oferece.

A linha de crédito corrigida pela remuneração da poupança é entendida como uma opção de risco intermediário entre as disponíveis. Ela tem um mecanismo específico: se a Selic está acima de 8,5% a.a., como no momento atual, ela passa a render 6,17% a.a. mais a Taxa Referencial (ou 0,5% ao mês mais a TR), que é sua remuneração máxima.

Se a taxa básica é reduzida para 8,5% a.a. ou abaixo disso, ela volta para a regra antiga e passa a render 70% da Selic mais a TR — situação encontrada até 8 de dezembro de 2021, quando o Copom subiu a Selic 1,5 p.p. para 9,25% ao ano.

Portanto, a taxa de juros na modalidade atrelada à poupança tem um teto previsto — não sobe mais do que o patamar atual (considerando que os bancos não aumentarão a parte fixa).

“Apesar disso, ainda vai demorar para que a Selic volte para pelo menos 8,5% ao ano para que essa modalidade sofra uma redução mais significativa de juros”, avalia Muskat, da Creditas.

Por isso, é importante que o consumidor busque fazer comparações e avaliar qual a melhor opção para o seu momento.

“Olhe para sua capacidade de pagamento da aquisição do imóvel. Os ciclos de juros costumam ser mais curtos que o prazo dos financiamentos. É importante que o consumidor esteja ciente desse compromisso de longo prazo. A modalidade que levar a maior previsibilidade das parcelas traz vantagens para o planejamento e sua execução”, explica Patrícia Palomo, economista e planejadora financeira CFP.

Atenção no CET e outras coisas mais…

A taxa de juros é a informação mais divulgada e discutida na hora de fechar um financiamento e o índice que vai corrigir o montante é crucial, mas não são os únicos custos dessa operação. Os especialistas alertam que é importante observar o Custo Efetivo Total (CET) da operação, a taxa que mostra efetivamente o que vai sair do bolso do consumidor.

“O CET é o dado que inclui todas as despesas do financiamento que vão além dos juros do empréstimo, como as tarifas operacionais, e os seguros obrigatórios, cujos preços variam de banco para banco e conforme o perfil do cliente. O interessado pode ter acesso a essa taxa na hora da contratação e é válido comparar as linhas de crédito pretendidas e seus respectivos CETs em diferentes bancos antes de fechar o negócio”, explica Akamine.

Portanto, olhar o CET pode complementar a escolha da melhor modalidade de crédito e o melhor banco.

“O consumidor deve ficar atento ao seguro: importante entender o que o banco está cobrando e adequar ao seu perfil. Olhe também o sistema de amortização, além do índice que vai corrigir o saldo devedor”, orienta Donato Souza, advogado especialista em direito bancário.

“Preste atenção na taxa de administração: os bancos costumam cobrar uma vez e embutir nas parcelas do contrato uma tarifa, mas isso faz parte da composição da taxa de juros, e o banco não deveria cobrar duas vezes”, acrescenta Souza, afirmando que o consumidor tem o direito de reclamar e exigir que todas as informações estejam descritas em contrato.

É hora de comprar imóvel?

O consumidor que avalia a compra de um imóvel pode se perguntar se é o momento ideal para isso. Os especialistas consultados que a aquisição do bem, neste momento, depende da situação de cada um.

“Tem pessoas que compraram o apartamento na planta há três anos e vão ter que dar entrada no financiamento nos próximos meses. Esperar não é uma boa opção: depois que o habite-se é liberado, o valor do saldo devedor costuma ser corrigido por IPCA +1% ao mês. É muito custoso”, explica Muskat.

Por isso, na visão do especialista, o consumidor nessa situação pode fazer o financiamento na melhor condição que encontrar agora para o seu perfil e depois fazer uma portabilidade de crédito.

“Depois de fechar o financiamento, pode esperar entre seis meses e um ano, quando a Selic já deverá ter tido uma queda mais significativa, e tentar portabilidade para taxa mais barata. É um benefício que nem todo consumidor considera, mas deveria para melhorar as condições do seu contrato”, sugere o diretor da Creditas.

Vale lembrar que a portabilidade de crédito pode ser uma alternativa para quem fechou contratos corrigidos pelo IPCA ou pela Poupança e quer fugir das possíveis variações das taxas nos próximos anos.

Por outro lado, se o consumidor escolher comprar o imóvel já pronto e não pode esperar mais meses até uma queda de juros mais significativa, a dica é pesquisar – e muito.

“As incorporadoras estão com estoques altos de unidades e vão começar a ofertá-los a preços menores. E aí vale a mesma dica: achou uma opção que faz sentido para o bolso, procure o melhor financiamento para você e avalie a portabilidade ou a renegociação”, explica Muskat.

Souza pontua que se o consumidor não precisar financiar um valor muito alto neste momento, pode ser uma saída. “Se não quiser esperar o ciclo de queda da Selic se consolidar, valores mais baixos reduzem todos os custos do financiamento e os bancos podem propor juros menores ou taxas mais atrativas. Mas o cliente sempre deve ficar atento e fazer um planejamento para entender se faz sentido ou se vale esperar”, explica.

Daniele Akamine acredita que vale a pena pagar juros mais baratos no ano que vem. Apesar disso, ela lembra que o Minha Casa, Minha Vida passou por uma ampliação para a faixa 3 para imóveis de até 350 mil e para quem tem renda mensal de até R$ 8 mil, com juros de até 8,66% ao ano na modalidade TR.

“A mudança pode ajudar uma parcela da população a conseguir financiar agora, mesmo com as condições não estando ainda ideais”, diz.

Fonte: InfoMoney

Publicado: 17/08/2023 0 comentários