As taxas de CDBs (Certificados de Depósitos Bancários) tiveram movimentos mistos no início de setembro, com papéis de curto e longo prazo seguindo em direções opostas. A variação da remuneração, no entanto, foi pequena, diante de indicadores de inflação e atividade econômica e pautas econômicas no Congresso Nacional sem grandes surpresas no período.
Um levantamento feito pela Quantum Finance a pedido do InfoMoney analisou 266 CDBs emitidos entre os dias 30 de agosto e 12 de setembro e mostrou que pós-fixados pagam até 116% do CDI. Na quinzena anterior, o retorno máximo era de 115,50%
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A taxa média para ativos com vencimento em 12 meses – o mais representativo em número de emissões – caiu de 101,75% do CDI para 100,85%. Por outro lado, nos CDBs de 36 meses, a média de retorno subiu de 101,52% do CDI para 101,73% da taxa referencial.
Ricardo Jorge, sócio da Quantzed, destaca que os pós-fixados são indicados para quem precisa de liquidez e encara os movimentos das taxas com normalidade: “é a característica sazonal do mercado de CDBs, que depende da necessidade de captação de cada instituição e do nível de concorrência”.
O estudo ainda mostrou que os papéis com vencimento em seis meses seguem pagando abaixo do CDI, com remuneração média de 99,96% da taxa, ante 99,87% na leitura anterior do levantamento.
Para João Bertelli, sócio da A7 Capital, os pós-fixados são indicados para o curto prazo: “mesmo com o CDI em queda, as taxas para alocações entre três e seis meses estão melhores do que os outros indexadores”.
O número de emissões de CDBs pós-fixados caiu de 275 para 163.
| Retornos de CDBs indexados ao CDI (30/ago a 12/set) | ||||||
| Prazo (meses) | Indexador | Taxa mínima | Taxa média | Taxa máxima | Número de títulos | Emissor da maior taxa |
| 3 | %CDI | 83,00% | 99,34% | 104,50% | 19 | China Construction Bank Brasil, Banco Múltiplo |
| 6 | %CDI | 97,50% | 99,96% | 107,00% | 25 | Paraná Banco |
| 12 | %CDI | 90,00% | 100,85% | 116,00% | 51 | Zema Financeira |
| 24 | %CDI | 98,00% | 100,49% | 107,00% | 31 | Banco ABC Brasil, Haitong Banco de Investimento do Brasil |
| 36 | %CDI | 100,00% | 101,73% | 116,00% | 37 | Banco Mercantil |
Fonte: Quantum Finance. Obs: Os retornos são brutos, ou seja, não consideram o Imposto de Renda
CDBs atrelados à inflação
As taxas médias dos títulos de inflação seguiram direções mistas. Para papéis com vencimento em 2024, o retorno médio aumentou de 5,91% para 5,95%; já em 36 meses, a taxa média caiu de IPCA + 5,66% para 5,41%.
O levantamento da Quantum Finance mostrou que a taxa máxima dos CDBs de inflação teve alta de 6,35% para 6,45% em papéis com vencimento em 24 meses. Em 36 meses, a maior remuneração foi de 6,15% ante 6,10% no último levantamento. O Haitong Brasil foi o emissor dos CDBs mais rentáveis nos dois prazos.
A taxa mínima no prazo de 24 meses ficou estável em 4,60% e subiu de 4,30% para 4,45% nos papéis de 36 meses. O número de emissões de CDBs de inflação caiu para 43, contra 61 na quinzena anterior.
Bertelli, da A7 Capital, diz que “os CDBs de inflação são a melhor alocação para o longo prazo, já que é possível garantir rentabilidade acima da inflação”.
| Retornos de CDBs indexados à inflação (16 a 29/ago) | ||||||
| Prazo (meses) | Indexador | Taxa mínima | Taxa média | Taxa máxima | Número de títulos | Emissor da maior taxa |
| 24 | IPCA | 4,60% | 5,91% | 6,35% | 44 | Haitong Banco de Investimento do Brasil |
| 36 | IPCA | 4,30% | 5,66% | 6,10% | 17 | Haitong Banco de Investimento do Brasil |
Fonte: Quantum Finance. Obs: Os retornos são brutos, ou seja, não consideram o Imposto de Renda
CDBs prefixados
Os juros dos títulos bancários prefixados mais longos contrariaram, na última quinzena, uma tendência de queda estabelecida há meses. A taxa média dos títulos de 24 meses avançou de 10,49% para 10,57%, enquanto a dos papéis para 36 meses subiu de 10,68% para 11,35%.
Nos vértices mais curtos, a tendência de queda foi mantida. A taxa média de papéis com vencimento em 12 meses recuou de 11,29% para 10,91% e o retorno dos prefixados de 6 meses caiu de 11,97% para 11,76%. Já os CDBs de três meses cederam de 12,59% para 12,43%.
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Na leitura mais recente, o prefixado com maior rentabilidade (12,65%) foi emitido pelo Banco Daycoval. Foram emitidos 60 CDBs prefixados na última quinzena, 14 a menos que o número de emissões no período anterior.
| Retornos de CDBs prefixados (16 a 29/ago) | ||||||
| Prazo (meses) | Indexador | Taxa mínima | Taxa média | Taxa máxima | Número de títulos | Emissor da maior taxa |
| 3 | PREFIXADO | 11,57% | 12,59% | 13,20% | 15 | XP |
| 6 | PREFIXADO | 11,50% | 11,97% | 12,40% | 22 | Banco Daycoval |
| 12 | PREFIXADO | 10,55% | 11,29% | 11,75% | 20 | Haitong Banco de Investimento do Brasil |
| 24 | PREFIXADO | 9,80% | 10,49% | 11,35% | 12 | Haitong Banco de Investimento do Brasil |
| 36 | PREFIXADO | 10,15% | 10,68% | 11,25% | 5 | Haitong Banco de Investimento do Brasil |
Fonte: InfoMoney